Il colosso dei servizi petroliferi è crollato di oltre il 20%. Quello che è successo?

Il 5 aprile, China Oilfield Services, una società quotata in borsa con azioni H, ha registrato un forte calo. Dopo l'apertura è sceso del 24,4%, toccando un minimo di 7,46 HK$. Il calo si è poi ridotto, chiudendo a 8,28 HK$, con un calo del 16,11%.

La sera del 3 aprile, China Oilfield Services ha diffuso un annuncio relativo alla sospensione delle operazioni su alcune piattaforme di perforazione. Secondo l'annuncio, nell'ottobre 2022, la società ha reso nota la firma di numerosi contratti a lungo termine per i servizi di piattaforme di perforazione in Medio Oriente. Recentemente l'azienda ha improvvisamente ricevuto da un cliente del Medio Oriente la comunicazione che l'attività di quattro piattaforme di trivellazione era stata sospesa (di seguito denominata sospensione dell'attività). L'azienda sta discutendo con il cliente il tempo specifico di esecuzione della sospensione, le modalità di follow-up e le soluzioni corrispondenti. Durante il periodo di sospensione l’azienda cercherà attivamente opportunità di mercato adeguate.

L'annuncio afferma che questa sospensione delle operazioni avrà un certo impatto sulle aspettative operative originarie della società nella regione del Medio Oriente, e l'impatto specifico è ancora in fase di ulteriore valutazione. Il consiglio di amministrazione della società ritiene che, sebbene questa sospensione delle operazioni rappresenterà una sfida a breve termine per lo sviluppo della società nella regione del Medio Oriente, non avrà un impatto significativo sull'attività complessiva e sulla situazione finanziaria della società. L'azienda mantiene ancora un atteggiamento positivo e ottimista nei confronti dello sviluppo complessivo delle attività all'estero.

China Oilfield Services ha dichiarato che la società fissa l'obiettivo di costruire un'impresa di livello mondiale, implementando profondamente le cinque principali strategie di sviluppo di "guidata dalla tecnologia", "leadership di costo", "integrazione", "internazionalizzazione" e "sviluppo regionale", e coordina la promozione delle operazioni di produzione, della governance aziendale, della riforma e dell'innovazione e altri lavori continueranno a creare nuove prospettive per uno sviluppo di alta qualità e continueranno a creare valore per gli azionisti.

Resta inteso che la cooperazione tra China Oilfield Services e Saudi Aramco è iniziata nel 2020. A quel tempo, il Ministero dell’Energia saudita ha richiesto a Saudi Aramco di aumentare la capacità di produzione a 13 milioni di barili al giorno entro il 2027. Da allora, Saudi Aramco ha investito miliardi di dollari dollari nell’espansione della produzione. Nell'ottobre 2020, China Oilfield Services ha annunciato la firma di numerosi contratti di servizio a lungo termine per piattaforme di perforazione con le principali compagnie petrolifere internazionali in Medio Oriente, per un importo totale di circa 14 miliardi di yuan. Negli ultimi due anni, gli stati membri dell’OPEC+ hanno ripetutamente annunciato tagli alla produzione a causa della debole domanda del mercato petrolifero. In questo contesto, Saudi Aramco ha dichiarato nel gennaio di quest’anno che la sua capacità di produzione massima sarà mantenuta a 12 milioni di barili al giorno. Nel marzo di quest’anno, Saudi Aramco ha annunciato che avrebbe sospeso la sua espansione della produzione di petrolio greggio fino a un obiettivo di 13 milioni di barili al giorno.

Bank of America Securities ha recentemente pubblicato un rapporto di ricerca in cui afferma che il recente aumento dei prezzi del petrolio è sostanzialmente guidato dai tagli alla produzione dell’OPEC+ e che c’è spazio limitato per un aumento delle spese in conto capitale per l’esplorazione petrolifera e la produzione. Ci vorrà anche del tempo perché l’aumento dei prezzi del petrolio sia vantaggioso per il COSL. La banca ha abbassato le previsioni sull'utile netto al netto delle imposte per COSL quest'anno e il prossimo dal 4% al 5%, ha abbassato il prezzo target da 10,8 $ HK a 9,3 HK $ e ha abbassato il rating di investimento da "acquista" a "sottoperformare il mercato".

La società ha annunciato che un cliente del Medio Oriente aveva richiesto la sospensione delle operazioni su quattro piattaforme petrolifere, le stesse sette piattaforme che aveva spostato al largo dell'Arabia Saudita l'anno scorso, si legge nel rapporto. La banca ha sottolineato che ci sono due fattori incerti nell'incidente, tra cui la durata della sospensione e se i clienti verranno risarciti.

La banca stima che se i pozzi petroliferi interessati venissero chiusi per tutto l'anno, l'utile netto della società al netto delle tasse quest'anno diminuirebbe dal 5% all'8%, ovvero da 200 a 300 milioni di yuan. La banca prevede che, a causa dei tagli alla capacità produttiva di Saudi Aramco, interruzioni simili ridurranno i costi operativi giornalieri di perforazione a lungo termine. Inoltre, lo scorso anno COSL ha ordinato quattro nuovi impianti di perforazione e ha utilizzato ulteriori spese in conto capitale per tre impianti di perforazione noleggiati. Deve essere attento all’impatto negativo a lungo termine dell’incidente sul potenziale deterioramento delle risorse.

Il rapporto annuale recentemente diffuso da China Oilfield Services mostra che la società ha realizzato un utile operativo di 44,109 miliardi di yuan nel 2023, con un aumento su base annua del 23,7%; ha raggiunto un utile netto di 3,283 miliardi di yuan, con un aumento del 31,3% su base annua. Per quanto riguarda la crescita del reddito operativo, China Oilfield Services ha spiegato che durante il ciclo di crescita del settore, la società ha attivamente assicurato lo sviluppo costante dei piani di esplorazione e sviluppo nazionali e ha continuato a ottimizzare la precisa disposizione dei mercati esteri. Il carico di lavoro aziendale principale di ciascun segmento è aumentato nel corso dell'anno e il reddito operativo di ciascun segmento è aumentato. Aumento mantenuto anno dopo anno.

Il rapporto annuale mostra che alla fine del 2023, 41 delle piattaforme di perforazione di COSL si trovano in Cina e 19 in regioni internazionali. Colpito dalla continua ripresa del settore petrolifero e del gas offshore, i giorni operativi della piattaforma di perforazione della società saranno di 17.726 giorni nel 2023, con un aumento di 999 giorni o del 6,0% su base annua.